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股票分析

今年的股票行情怎么样?

admin2021-09-12 10:00:28股票分析163来源:商汇网

关于今年股市行情,我们持谨慎乐观的态度。我们认为在目前这个位置上,是中线、长线可以大有可为的区间,现在正是布局的好时机。

现在海外疫情等影响造成的外围市场恐慌,引起的经济衰退会关联到国内股市,从时间节点来看,全球疫情的整体可控,可能要半年以后了。所以短期内国内股市应该还是震荡为主的。

那为什么我们觉得中长线有布局的机会呢?下面从几个方面分析国内股市。

先说估值,全球的消费重新活跃可能半年到一年,但做投资并不是说们半年之后才开始做。而是现在我们就可以考虑站在半年后的视角,去考虑未来的布局。尽管在今天我们对未来的展望一定会考虑疫情的演变,一定要考虑疫情的演变而带来很多自身的消极影响。但是在这个过程中,其实已经可以开始考虑做中长线布局的机会,这个是估值的比较。我们现在来看国内A股的估值情况,处于历史低位,再向下的空间是有限的。

而从2020年3月初开始,市场持续进行了下跌调整,特别是科技类行业,下跌幅度去到了40%左右,我觉得估值已经相对便宜了。

再说行业。其实有很多行业都可以作为考虑。在消费行业里面,例如说在食品饮料行业,尽管食品饮料行业到目前为止整体的表现是不错的,尤其是在跟疫情相关度比较低的细分子行业表现,甚至是非常强的走势。但是在这里面我们仍然是可以挖掘到很多子行业的公司,可以再来进行推敲。哪怕包括白酒里面,我们也仍然可以做区别的对待。当然高端白酒他们可能受到的冲击是最大的,包括在家电方面。家电行业也出现很大的调整,但是大家会考虑到作为可选消费,一是它的家庭支出,整体的占比并不高,它不会因为财富效应而发生很大的变化,很多订单可能只是停滞,并不会消失。

有些行业的市盈率和市净率已经很低很低了,风险释放的已经很充分,比如房地产、保险及银行,我们从下图中可以看的到:

第三我们说一说后续能不能上涨。上面我们解释了目前的市场处于低位,向下的空间有限,那么后续的走势大概率无非两种,要么横盘震荡,要么上涨,我们再来分析一下哪种可能性大。

现在的时点是四月份,2019年年报和一季报很快要公告出来了,有些行业受疫情的影响很大,比如现在出了预告的宁德时代等。

我们相信现在复工复产的全面开启,后续的业绩受影响的程度不会太大,特别是市场在国内的企业。二三季度的业绩下降也很难证伪,所以短期市场会以震荡为主,但三四季度后我们认为上涨的概率更大。

站在目前的时点上,我们既需要去尊重市场的短期消极因素,可能带来的一些狂暴冲击。但是也更需要去相信一些水滴石穿的,类似于最终价值回归,类似于水滴石穿的长期力量。因为目前大多数行业的股票估值是处于历史的低位,优秀公司的价值最终一定会彰显。这个是我们在这个时间节点上,因为风险首先已经接近充分暴露,我们不能说完全充分暴露,所以在这个阶段,需要更多的其实是自下而上的乐观,而不是完全的恐惧,这是我们对市场大致的态度及观点。

我们看好的行业在成长方面,有一些是前期主题的热点,例如说新基建,另外我们觉得在对未来的中长线布局来说,比如说像电子行业,一方面我们反而觉得会存在着一些机会,因为电子消费品行业是创新,以创新带动需求,自身能创造需求的行业。同样它作为电子消费品,作为可选消费,可能未来会补偿的行为,包括我们说的5G手机,未来手机的技术变化,包括全面屏,光学方面多摄像头等。比如像今天出的蓝思科技这些公司利润率,哪怕面板上由过去的塑料背板,变为金属背板,变为玻璃背板,变为玻璃仿金属质感等,它的单价差异,其实可能都会非常之大。这无疑会给公司带来很大的业绩增长。所以在电子行业,仍然会是我们去考虑的一些方向。

因此,我们对今年的股市行情是持谨慎乐观的态度,我们觉得现在是进行布局的好时机。从历史数据看,散户更多的是在牛市尾部入市,这是不应该的,所以大概率会亏钱。下图中可以看出,入市高峰是在2015年6月前,那时股市已经进入到彼时最后的高潮了。所以建议大家现在布局股市,而不是等市场飞涨起来以后。